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散户炒股应遵循的基本原则

衡弄典一 2017-10-4 00:33

听从别人的建议,听从内幕消息的失败经历让我们了解到,炒股最重要的纪律就是进行自己的研究,而不要听信别人的意见。每个投资大师都能够自己做出判断并通过研究市场、历史和行情图等得出自己的结论。

    听从别人的建议,听从内幕消息的失败经历让我们了解到,炒股最重要的纪律就是进行自己的研究,而不要听信别人的意见。每个投资大师都能够自己做出判断并通过研究市场、历史和行情图等得出自己的结论。

 

    没有人能够控制市场,但是只要我们努力学习,进行自己的研究,就一定能够获得经济上的胜利。

 

    我们需要发展一套属于自己的投资哲学。不同的大师有不同的建议,综合起来看,他们大体都希望我们能明白以下4项基本原则。

 

    1做好功课;

 

    2寻找具有强大竞争优势且价格合理的公司;

 

    3有一个安全边际;

 

    4知道何时卖出。

 

    在购买重要商品时,我们会事先认真调查研究一番,向使用过、购买过这类产品的朋友咨询。比如,在买房子时,会带懂建筑的人一起检查管道和线路,并打听当地的学校情况。但是在购买股票的时候,很多人却经常根据小道消息行动,根本不做任何调查研究。

 

    以下是我们总结的作为初级散户必须具备的基本步骤。

 

    ◎实务操作第一步:读懂财务报表

 

    这是最基本的要求,市面上有大量这类图书,只要你仔细看完一本,就能掌握财务报表的基本知识。如《巴菲特教你读财报》、《彼得·林奇教你理财》,还有如《炒股就这几招》、《要做股市赢家:杨百万股经奉献》等初级炒股普及读物,在这不再详述。

 

    ◎从观察身边的企业开始

 

    彼得·林奇的投资于你已经熟悉的行业或企业是最为有名的实践准则,他本人亲身经历的例子有:沃尔沃、苹果电脑等,投资这些股票让他收益颇丰。

 

    不过,很多人会误解这句话的含义,于是在《彼得·林奇的成功投资》修订版中,他发表了如下声明,了解这个声明,我们也就掌握了把身边的观察融入炒股策略中的思维。

 

    在声明中,彼得·林奇说:我不建议人们仅仅因为喜欢在某个商店购物就去买这个商家的股票,也不建议人们只是喜欢某个企业的产品就去买它的股票。

 

    喜欢一家商店,一个产品,或一家餐馆,这是对某个公司产生兴趣的开始,之后,我们可以把它列入调查计划中,但这不代表我们就要买它的股票!

 

    林奇强调说:在你没有了解清楚一家公司的盈利前景、财务状况、竞争地位、扩展计划等这些情况之前,绝不能买它的股票。

 

    把你的亲身经验作为一个起点,这是选股的一个很好的开始,但最终必须查明这个企业,尤其是它的基本情况是否良好,这才是观察身边企业投资法的精髓。

 

    ◎买股前后搞懂7个问题

 

    很多人都自知,买股的依据不会单纯依靠基本面或技术面,而是二者的结合。在此,综合大师们的建议,我们总结出购买股票前所需要的7方面思考。

 

    1这家公司如何赚钱?利润从何而来?

 

    2与同行业同类公司相比,公司经营得怎么样?

 

    3宏观、微观经济环境对公司有什么影响?

 

    4这家公司在未来可能遇到的最糟糕情况是什么?

 

    5高管团队的能力如何?

 

    6公司真正的价值是多少?如果买进时股价过高,即便买了世界上最好的公司的股票,也会变成最糟糕的投资。

 

    7是否能长期持有这只股票?

 

    当然,也有的专家总结得更具体。全球知名财经媒体CNBC的金牌主持人、财经网站的创办人、投资家詹姆斯·克拉默在回答应该寻找什么样的股票时,甚至提出参考各类信息的具体比例。

 

    40%的公司信息,包括和公司人员沟通、评估公司的所有权并了解最近公司所有权的变动、卖出股票的能力等;30%的基本知识,包括现金流的增长水平、盈利增长水平、发展潜力、资产负债表、资产流动性等;15%的技术分析,包括股票的走势、支撑水平、简单的图表读数。

 

    当然,他也不忘记推销自己的产品。最后15%要参照他经常提及的TheStreetcom首要因素,也就是他对少部分股票,在一段时间内一些重要事件对股市走势影响分析而得出的结论。如果你真对这15%感兴趣,克拉默的著作《克拉默投资真经》、《一个华尔街瘾君子的自白》已有中文版,可对照阅读。

 

    ◎回报不会一夜间出现

 

    很多股民会说,我已经非常勤奋了,每月、每周、每天都花费了不少时间用于研究股票。但我们要提醒的是,在你处于勤奋之中时,还要记住一句话:回报不会一夜间出现。如同前文所说,专业之路是一条不归路,没有终点。

 

    已成大师的投资家都知道,想要在股市获得利润,需要努力地工作,所以回报不会一夜之间就出现。就像其他绝大多数富有回报的事业一样,时间因素已经证明了在股票市场中通常不会发生一夜暴富的情况。如果交易者没有投入适当的关注、努力并实施合理的交易规则,即使这种情况出现,也不可能持久。

 

    ◎投资时间多样化

 

    尽管投资多样化备受质疑,但其中有一条我非常认同,那就是投资时间多样化,在我的股票投资过程中,我就感受到了它在规避炒股风险中的作用。

 

    在我们所参看的投资大师们的投资经验谈中,他们都会建议散户:随着时间推移定期而非一次性向市场投入资金,投资风险将大大降低。笔者的一位朋友在2007年、2008年、2009年每月持续投些钱炒股,在2009年7月份,A股强烈反弹之际,已开始小有盈利。

 

    这算不上什么炒股成绩,但相对于在2007年或2008年重金一次性杀入,亏损50%甚至80%本金的周遭人而言,他的收效已经是不错的成绩了。对于后者而言,即便2009年上证综指反弹100%,也无能回本,依旧身处深度套牢之中。

 

    投资专家称这种技巧为平均成本法,就是定期在某只共同基金或某只股票上投入等额资金。这种投资在股票价格持续上涨的市场环境中没有多大的优势,但是股票市场波动频繁,有时随着时间推移股价并没有上升,在这种情形下这种投资方法获益较为明显。

 

    在股票市场不断走低时,没有什么其他办法能够像平均成本法一样保护资产价值不受损失。这种方法的关键在于,即便在熊市期间投资者也能像牛市一样有足够的资金和勇气进行定期定额投资。

 

    常言道:炒股就是炒心态,心态要靠自信,而自信要从自己长年的研究和观察中获取。所以我们的结论是,不专业是炒股巨亏的重大因素,不专业又会导致不自信,从而迷信高手、随波逐流,没有自己独立的操作方式,最后卷入另一个巨亏漩涡之中。

 

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